Setelah laporan keuangan secara historis disesuaikan, langkah berikutnya adalah membuat proyeksi kinerja perusahaan tahun berikutnya. Analisis ini disebut dengan analisis prospektif.
Analisis prospektif bermanfaat untuk menguji seberapa efektif strategi perusahaan di masa depan dalam meningkatkan nilai perusahaan.
Selain itu, analisis prospektif juga bermanfaat bagi para kreditor untuk menilai kemampuan perusahaan dalam menyelesiakan kewajibannya selama beberapa tahun ke depan.
Berikut adalah tabel analisis proyeksi kinerja perusahaan pada tahun 2017 berdasarkan kinerja pada tahun-tahun sebelumnya yang dituangkan dalam bentuk Laporan Laba Rugi, Laporan Posisi Keuangan, dan Laporan Arus Kas.
PT XL Axiata Tbk dan Entitas Anak
PROYEKSI LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Item
|
2017
|
2016
|
2015
|
PENJUALAN
|
19,909,634
|
21,341,425
|
22,876,182
|
BEBAN POKOK PENJUALAN
|
(7,714,485)
|
(8,269,268)
|
(9,286,366)
|
LABA BRUTO
|
12,195,149
|
13,072,157
|
13,589,816
|
Beban Usaha
|
(12,183,748)
|
(13,059,936)
|
(12,332,074)
|
LABA OPERASI
|
11,401
|
12,221
|
1,257,742
|
Beban Keuangan
|
(1,406,323)
|
(1,507,458)
|
(4,350,313)
|
Pendapatan Pendanaan
|
243,367
|
260,869
|
727,526
|
LABA (RUGI) SEBELUM
PAJAK
|
(1,151,555)
|
(1,234,368)
|
(2,365,045)
|
BEBAN PAJAK
|
177,192
|
189,935
|
605,188
|
LABA (RUGI) TAHUN
BERJALAN
|
(974,362)
|
(1,044,433)
|
(1,759,857)
|
Rasio Tertentu
|
2017-2016
|
Pertumbuhan penjualan
|
-6.71%
|
Margin laba kotor
|
61.25%
|
Beban Usaha/penjualan
|
61.20%
|
Beban
Keuangan/penjualan
|
7.06%
|
Beban pajak/penjualan
|
0.89%
|
Pendapatan lainnya
/penjualan
|
1.22%
|
Berikut adalah langkah-langkah dalam menyusun laporan laba rugi proyeksi sesuai dengan asumsi rasio pada tabel tersebut di atas:
1.
|
PenjualanRp. 19.909.634
|
=
=
|
Penjualan 2016 x Pertumbuhan penjualan
21,341,425 x -6,71
|
2.
|
Laba Kotor
Rp. 12,195,149
|
=
=
|
Proyeksi penjualan 2016 x
margin laba kotor
21,341,425 x 61,25%
|
3.
|
Beban Pokok Penjualan
Rp. 7,714,485
|
=
=
|
Proyeksi penjualan 2017 – proyeksi laba kotor 2017
19.909.634 - 12,195,149
|
4.
|
Beban Usaha
Rp. 12,183,748
|
=
=
|
Proyeksi penjualan 2016 x rasio beban usaha/penjualan
21,341,425 x 61.20%
|
5.
|
Beban
Keuangan
Rp1,406,323
|
=
=
|
Proyeksi penjualan 2016 x rasio beban keuangan/penjualan
21,341,425 x 7.06%
|
6.
|
Pendapatan
Lainnya
Rp243,367
|
=
=
|
Proyeksi penjualan 2016 x rasio pendapatan lainnya/penjualan
21,341,425 x 1.22%
|
7.
|
Beban pajak
Rp177,192
|
=
=
|
Proyeksi penjualan 2016 x rasio beban pajak/penjualan
21,341,425 x 0.89%
|
PT XL Axiata Tbk dan Entitas Anak
PROYEKSI LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Item
|
2017
|
2016
|
2015
|
ASET LANCAR
|
|||
Kas dan setara kas
|
3,811,040
|
1,399,910
|
3,311,867
|
Piutang usaha, neto
|
1,168,606
|
636,527
|
898,027
|
Piutang lain-lain
|
24,600
|
26,184
|
23,015
|
Persediaan, neto
|
447,903
|
161,078
|
78,979
|
Pajak dibayar di muka
|
352,232
|
377,563
|
334,456
|
Beban dibayar di muka
|
3,751,341
|
4,021,117
|
4,012,096
|
Aset indemnifikasi
|
-
|
-
|
994,179
|
Piutang derivatif
|
-
|
-
|
364,153
|
Aset lain-lain
|
184,484
|
184,484
|
134,814
|
Jumlah Aset Lancar
|
9,740,207
|
6,806,863
|
10,151,586
|
ASET TIDAK LANCAR
|
|||
Aset tetap
|
83,277,911
|
80,849,547
|
74,028,986
|
Akumulasi penyusutan
|
54,731,018)
|
(47,666,627)
|
(40,602,236)
|
Aset tetap bersih
|
28,546,893
|
33,182,920
|
33,426,750
|
Aset tak berwujud
|
6,108,241
|
6,108,241
|
6,326,308
|
Investasi pada pengendalian
bersama entitas
|
168,791
|
168,791
|
109,014
|
Beban dibayar di muka
|
1,013,048
|
1,085,901
|
1,350,742
|
piutang derivatif
|
508,811
|
508,811
|
382,897
|
Goodwill
|
6,681,357
|
6,681,357
|
6,681,357
|
Aset lain-lain
|
353,402
|
353,402
|
415,666
|
Jumlah Aset Tidak Lancar
|
43,380,543
|
48,089,423
|
48,692,734
|
JUMLAH ASET
|
53,120,750
|
54,896,286
|
58,844,320
|
LIABILITAS DAN EKUITAS
|
|||
LIABILITAS
|
|||
LIABILITAS JANGKA PENDEK
|
|||
Hutang Usaha
|
372,155
|
398,918
|
275,378
|
Hutang Lain-lain
|
5,694,388
|
6,103,897
|
5,007,636
|
Hutang pajak
|
159,765
|
171,254
|
256,181
|
Beban yang masih harus dibayar
|
833,517
|
893,459
|
1,128,143
|
Pendapatan tangguhan
|
1,128,411
|
1,209,560
|
1,548,076
|
Hutang derivatif
|
-
|
-
|
-
|
Liabilitas imbalan kerja jangka
pendek
|
198,264
|
198,264
|
199,016
|
provisi
|
1,529,105
|
1,529,105
|
3,043,943
|
Liabilitas imbalan kerja jangka
panjang - bagian lancar
|
-
|
-
|
-
|
Bagian pinjaman jangka panjang
yang jatuh tempo dalam satu tahun
|
3,645,122
|
3,645,122
|
3,430,720
|
Bagian obligasi yang jatuh tempo
dalam satu tahun
|
-
|
-
|
-
|
Liabilitas sewa
|
327,459
|
327,459
|
367,704
|
Bagian lancar dari sukuk ijarah
|
-
|
-
|
491,417
|
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek
|
13,888,185
|
14,477,038
|
15,748,214
|
LIABILITAS JANGKA PANJANG
|
|||
Pinjaman jangka panjang
|
10,024,059
|
10,024,059
|
15,133,391
|
Liabilitas sewa
|
3,368,344
|
3,368,344
|
2,023,085
|
Sukuk Ijarah
|
1,001,586
|
1,001,586
|
1,000,394
|
Pinjaman ke pemegang saham
|
-
|
-
|
6,897,500
|
Pendapatan tangguhan
|
2,952,408
|
3,164,729
|
2,070,193
|
Liabilitas pajak tangguhan
|
954,567
|
954,567
|
1,137,491
|
Obligasi
|
-
|
-
|
-
|
Hutang derivatif
|
-
|
-
|
-
|
Liabilitas diestimasi
|
-
|
-
|
-
|
Liabilitas imbalan kerja jangka
panjang
|
251,889
|
251,889
|
246,820
|
Provisi
|
444,929
|
444,929
|
495,597
|
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang
|
18,997,782
|
19,210,103
|
29,004,471
|
JUMLAH LIABILITAS
|
32,885,968
|
33,687,141
|
44,752,685
|
EKUITAS
|
|||
Modal saham
|
1,068,796
|
1,068,796
|
854,138
|
Tambahan modal disetor, neto
|
12,138,748
|
12,138,748
|
5,632,445
|
Saldo laba
|
|||
Telah ditentukan penggunaannya
|
615
|
700
|
700
|
Belum ditentukan penggunaannya
|
7,026,624
|
8,000,901
|
7,604,352
|
JUMLAH EKUITAS
|
20,234,783
|
21,209,145
|
14,091,635
|
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS
|
53,120,750
|
54,896,286
|
58,844,320
|
Rasio terpilih
|
2017-2016
|
Perputaran piutang
|
17.04
|
Perputaran persediaan
|
17.22
|
Perputaran utang usaha
|
20.73
|
Perputaran utang lain-lain
|
3.50
|
Perputaran biaya yang msh harus
dibayar
|
23.89
|
Utang pajak/beban pajak
|
90.16%
|
estimasi belanja modal
|
2,428,364
|
capex/penjualan
|
0.12
|
Estimasi penyusutan
|
8.74%
|
pajak dibayar dimuka/penjualan
|
1.77%
|
beban dibayar dimuka
pendek/penjualan
|
18.84%
|
beban dibayar dimuka
panjang/penjualan
|
5.09%
|
Perputaran piutang lain lain
|
809.35118
|
aset lain-lain/penjualan
|
31.31%
|
Pendapatan tangguhan
pendek/penjualan
|
0.057
|
Pendapatan tangguhan
panjang/penjualan
|
0.148
|
Leverage
|
2.59
|
Proyeksi Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian per 31 Desember 2017 tersebut disusun dengan menggunakan asumsi rasio terpilih dengan langkah-langkah sebagai berikut:
1.
|
Piutang
usaha (Rp1.168.606)
|
=
|
Proyeksi penjualan tahun 2017: Perputaran Piutang (21.341.425 : 17,04)
|
2.
|
Piutang
lain-lain (Rp24.600)
|
=
|
Proyeksi
penjualan tahun 2017 : Perputaran Piutang Lain-Lain (21.341.425 : 809,35)
|
3.
|
Persediaan (Rp447.903)
|
=
|
Proyeksi
beban pokok penjualan 2017
: Perputaran persediaan (7,714,485
: 17,22)
|
4.
|
Pajak
dibayar dimuka (Rp352.232)
|
=
|
Proyeksi
penjualan tahun 2017
x Pajak dibayar dimuka/penjualan (21.341.425 x 1,77%)
|
5.
|
Beban
dibayar dimuka lancar (Rp3.751.341)
|
=
|
Proyeksi
penjualan tahun 2017
x rasio
beban dibayar
dimuka lancar/penjualan (21.341.425x 18,84%)
|
6.
|
Aset indemnifikasi
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
7.
|
Piutang derivatif
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
8.
|
Aset lain-lain
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
9.
|
Aset tetap (Rp83.277.911)
|
=
|
Aset
tetap 2016 +
(Proyeksi penjualan tahun 2017
x capex/penjualan) (80.849.547 + 21.341.425 x 0,12)
|
10.
|
Akumulasi penyusutan (Rp54.731.018)
|
=
|
Akumulasi penyusutan 2016 + (Aset tetap 2017 x estimasi penyusutan) (47.666.627
+ 83.277.911 x 8,74%)
|
11.
|
Aset
tetap bersih (Rp28.546.893)
|
=
|
Aset tetap 2017 – Akumulasi penyusutan 2017 (83.277.911 –
54.731.018)
|
12.
|
Aset
tak berwujud
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
13.
|
Investasi pada pengendalian bersama entitas
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
14.
|
Beban dibayar di muka jangka panjang (Rp1.013.048)
|
=
|
Proyeksi
penjualan tahun 2017
x rasio
beban dibayar
dimuka jangka panjang/penjualan (21.341.425 x 5,09%)
|
15.
|
Piutang derivatif
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
16.
|
Goodwill
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
17.
|
Aset lain-lain
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
18.
|
Hutang usaha (Rp372.155)
|
=
|
Proyeksi
beban pokok penjualan 2017
: Perputaran utang usaha (7,714,485 : 20,73)
|
19.
|
Hutang lain-lain (Rp5.694.388)
|
=
|
Proyeksi
penjualan 2017 :
Perputaran utang lain-lain (21.341.425 : 3,50)
|
20.
|
Hutang pajak (Rp159.765)
|
=
|
Proyeksi
beban pajak 2017 x utang pajak/beban pajak (177.192 x 90,16%)
|
21.
|
Beban yang masih harus dibayar (833.517)
|
=
|
Proyeksi
penjualan tahun 2017 : perputaran biaya yang masih harus dibayar (21.341.425 : 23,89)
|
22.
|
Pendapatan tangguhan jangka pendek (Rp1.128.411)
|
=
|
Proyeksi penjualan tahun 2017 x rasio pendapatan tangguhan
jangka pendek/penjualan (21.341.425
x
0,057)
|
23.
|
Hutang derivatif
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
24.
|
Liabilitas imbalan kerja jangka pendek
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
25.
|
Provisi
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
26.
|
Liabiitas imbalan kerja jangka panjang – bagian
lancar
|
=
|
Tidak ada peruabahan
|
27.
|
Bagian pinjaman jangka panjang yang telah jatuh
tempo
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
28.
|
Bagian obligasi yang jatuh tempodalam satu tahun
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
29.
|
Liabilitas sewa
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
30.
|
Bagian lancar dari sukuk ijarah
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
31.
|
Pinjaman jangka panjang
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
32.
|
Liabilitas sewa
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
33.
|
Sukuk ijarah
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
34.
|
Pinjaman ke pemegang saham
|
=
|
Tidak ada perubahan
|
35.
|
Pendapatan tangguhan jangka panjang (2.952.408)
|
=
|
Proyeksi penjualan tahun 2017 x rasio pendapatan
tangguhan jangka panjang/penjualan (21.341.425
x
0,148)
|
36.
|
Liabilitas pajak tangguhan
|
=
|
Tidak
ada perubahan
|
37.
|
Obligasi
|
=
|
Tidak
ada perubahan
|
38.
|
Hutang derivative
|
=
|
Tidak
ada perubahan
|
39.
|
Liabilitas diestimasi
|
=
|
Tidak
ada perubahan
|
40.
|
Liabilitas imbalan kerja jangka panjang
|
=
|
Tidak
ada perubahan
|
41.
|
Provisi
|
=
|
Tidak
ada perubahan
|
42.
|
Modal saham
|
=
|
Tidak
ada perubahan
|
43.
|
Tambahan modal disetor, neto
|
=
|
Tidak
ada perubahan
|
44.
|
Saldo laba telah ditentukan penggunaanya (615)
|
=
|
Saldo laba telah ditentukan penggunaannya tahun 2016
+ (Saldo laba telah ditentukan penggunaannya tahun 2016/saldo laba x laba
proyeksi tahun 2017)
700 + (700/(700+8.000.901) x -974.362))
|
45.
|
Saldo laba belum ditentukan penggunaannya
(7.026.624)
|
=
|
Saldo laba belum ditentukan penggunaannya tahun 2016
+ (Saldo laba belum ditentukan penggunaannya tahun 2016/ saldo laba x laba
proyeksi tahun 2017)
8.000.901 + (8.000.901/(700+8.000.901) x -974.362))
|
46.
|
Kas
dan setara kas (Rp3.811.040)
|
=
|
Jumlah
Liabilitas dan ekuitas 2017 – jumlah aset 2017 (tanpa kas dan setara kas) (53.120.750 –
49.309.710)
|
Setelah mendapatkan Laporan Paba Rugi dan Laporan Posisi Keuangan, maka proyeksi Laporan Arus Kas juga dapat disusun sebagai berikut:
PT XL Axiata Tbk dan Entitas Anak
PROYEKSI LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN
(Disajikan dalam jutaan Rupiah kecuali dinyatakan lain)
Item Arus Kas
|
Estimasi
2017
|
Laba bersih
|
(974,362)
|
Penyusutan
|
7,064,391
|
Piutang usaha, neto
|
(532,079)
|
Piutang lain-lain
|
1,585
|
Persediaan, neto
|
(286,825)
|
Pajak dibayar di muka
|
25,331
|
Beban dibayar di muka
|
342,628
|
Hutang Usaha
|
(26,763)
|
Hutang Lain-lain
|
(409,509)
|
Hutang pajak
|
(11,489)
|
Beban yang masih harus
dibayar
|
(59,942)
|
Pendapatan tangguhan
|
(293,470)
|
arus kas bersih dari
aktivitas operasi
|
4,839,494
|
Piutang derivatif
|
-
|
Aset tetap
|
(2,428,364)
|
piutang derivatif
|
-
|
arus kas bersih dari
aktivitas investasi
|
(2,428,364)
|
Liabilitas sewa
|
-
|
Pembayaran dividen
|
-
|
arus kas bersih dari
aktivitas pendanaan
|
-
|
perubahan bersih kas
|
2,411,130
|
kas awal
|
1,399,910
|
kas akhir
|
3,811,040
|
No comments:
Post a Comment
ruang diskusi: